Dans n’importe quel sujet, les gens sont toujours conscients des entités les plus populaires et facilement identifiables liées à ce sujet. En ce qui concerne les avions de ligne commerciaux, il s’agirait de leaders comme le Boeing 747 alias « le Jumbo jet » et dans les médicaments sur ordonnance, il pourrait s’agir de paracétamol.
De même, lorsqu’il s’agit d’institutions financières à grande échelle, des noms tels que Berkshire Hathaway, JP Morgan Chase et Goldman Sachs viennent à l’esprit. Les sociétés de gestion de portefeuille semblent être l’un des sujets dans lesquels le leader mondial comme BlackRock est moins connu que ses pairs. Cet article se propose d’explorer pourquoi et comment cela s’est produit.
L’histoire dans les salles de conférence des quartiers financiers est légèrement différente. Dans des lieux aussi prestigieux, BlackRock est l’influenceur invisible de toutes les politiques et directives. Les fonds souverains dans les régimes autocratiques sont un excellent exemple de ce principe. Ce que fait BlackRock influence même les plus grands influenceurs.
Hoh grand est BlackRock? Qu’est-ce qui fait de Blackrock une banque fantôme ?
Selon l’entreprise, BlackRock investit pour aider de plus en plus de personnes à connaître le bien-être financier », c’est ainsi que l’entreprise se définit.
BlackRock serait décrit comme une société de services financiers qui s’installait en 1988 à New York. L’idée était de fournir aux clients institutionnels des services de gestion d’actifs dans une perspective de gestion des risques.
Selon les règles de Wikipédia,
Cela signifie simplement que BlackRock avait pour mission d’aider les fonds établis et à grande échelle à gérer leurs portefeuilles d’actifs respectifs. Et également gérer l’exposition de ces portefeuilles à la volatilité des marchés.
L’ampleur même des AUM (Assets Under Management) de BlackRock est frappante. Ce chiffre s’élevait à 7,43 billions de dollars américains selon le rapport financier annuel de l’entreprise en 2019.
Pour la perspective, le total général des fonds souverains gérés par plus de 91 de ces fonds à travers le monde devrait valoir environ 8,2 billions de dollars américains. Une seule société de gestion de placements basée à New York contre tous les fonds souverains du monde.
Comment Blackrock est-il devenu la plus grande banque fantôme du monde?
Les fondateurs de l’entreprise s’étaient réunis avec une expérience antérieure sur le marché des titres adossés à des créances hypothécaires. Ils ont appelé la banque d’investissement ‘The First Boston Corporation’. Leur expertise dans la gestion des risques a contribué à faire de BlackRock ce qu’il est aujourd’hui.
Cependant, contrairement à d’autres banques commerciales à grande échelle, BlackRock n’a jamais eu un budget marketing important. Elle n’avait pas non plus le désir d’être au sommet de l’esprit du grand public lorsqu’il pense à la banque d’investissement.
La restauration des clients institutionnels était le bailliage de BlackRock. En conséquence, les banques d’investissement vers lesquelles le grand public se tournait pour des services financiers utilisaient à leur tour BlackRock pour les mêmes services. En principe, il s’agit d’un canal de commercialisation avec BlackRock servant de grossiste, les banques et les fonds servant de détaillants.
À la fin des années 1990, le modèle de croissance de BlackRock était celui de l’acquisition. Il peut être comparé au jeu en ligne brésilien agar.io. Dans ce jeu, les joueurs contrôlent les boîtes de Pétri sur un écran qui s’agrandit en mangeant les plus petites boîtes de Pétri des autres joueurs. Avec chaque acquisition et fusion réussie, le nombre d’actifs sous gestion n’a cessé d’augmenter par milliards pour atteindre les billions actuels.
En plus de cela, nous avons le facteur de diversification grâce auquel l’entreprise s’est encore développée. En 2009, Barclays a vendu iShares, son activité de fonds négociés en bourse (ETF), à BlackRock pour 13,5 milliards de dollars américains. Et 10 ans plus tard, iShares représentait 30% de l’AUM ou 2,2 billions de dollars américains. Si tout cela ne suffit pas pour faire de Blackrock la plus grande banque fantôme du monde, je ne sais pas ce qui peut être.
Outre iShares, la société est l’un des principaux actionnaires de nombreuses sociétés cotées en bourse telles que Apple, Microsoft, Intel, JPMorgan Chase, Deutsche Bank, ExxonMobil, Chevron, en plus de participations dans d’autres secteurs tels que l’esport, la défense, l’aérospatiale et encore plus de banques.
La réputation et les perspectives d’avenir de BlackRock
La réputation de BlackRock était telle que lorsque la crise financière de 2007-2008 a frappé, le gouvernement américain a engagé BlackRock pour nettoyer le gâchis de la crise et gérer les actifs toxiques qui appartenaient à des entreprises comme Lehman Brothers, Bear Stearns, Freddie Mac . En fait, même au milieu de la crise financière actuelle causée par l’épidémie de coronavirus, le gouvernement recherche à nouveau l’expertise de BlackRock.
Tous ces indicateurs ont conduit aux plans actuels et futurs de l’entreprise en termes de croissance et de diversification. Il a déjà commencé une norme d’investissement dans des start-ups prometteuses telles que Snapdeal en Inde.
En plus de l’adaptation de ces nouveaux leviers de croissance, BlackRock vise la Chine en tant que prochaine grande entreprise en raison de la croissance agressive et de la qualité à toute épreuve de l’économie chinoise.
Pour supposer, BlackRock est le plus grand gestionnaire d’actifs au monde avec une très grande marge et il a atteint ce niveau grâce à une gestion de portefeuille structurée. Compte tenu de la nature de l’entreprise, Blackrock continuera d’être une banque fantôme dont très peu de grands publics sont conscients. Je terminerai cette histoire de stratégie en vous montrant les stratégies d’investissement de BlackRock lui-même.
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